
为什么99%的人买不到好公司股票账户配资,有没有一种方法可以一直买到好股票?

你身边可能有人因买了腾讯、茅台或亚马逊而获得丰厚回报。但更多的人,可能是亏损的那一批。
作为普通投资者,想靠挑选个股获利是极其困难的。原因在于一个被大多数人忽视的现实:选中好股票的难度远超我们的想象。
为什么会如此困难?我想从三个层面为你解析这个问题,这些视角可能会颠覆你对投资的认知。
第一,不管哪个国家的市场,好公司都少得惊人。
从1957年到1998年,标普500指数中最初的500家公司,四十年后只有74家仍在指数中存活。其中只有12家公司的投资回报超过了市场平均水平。
换句话说,即使从美国最优质的500家公司中选择,你能挑中表现优于市场的概率仅有2.4%。
如果将范围扩大到整个美国股市,结论更为惊人。从1926年到2015年,美国上市过的25000多家公司中,到2015年只剩下四五千家。超过80%的上市公司已经销声匿迹。
这些数据揭示了一个残酷真相:绝大多数上市公司不是价值创造者,而是价值毁灭者。
第二,明星公司往往不如你想象中稳定。
有人可能会想:既然大部分公司不行,那我就专注于那些知名的、规模大的明星公司。可惜,这一策略同样危机四伏。
管理学经典《基业长青》曾选出18家被认为"卓越非凡、长盛不衰"的公司。然而,研究结束仅5年后,这些公司中已有一半以上跑输了标普500指数。
2024年,我们看到昔日的科技巨头英特尔宣布裁员近15%,并削减股息;迪士尼在流媒体业务持续亏损的压力下不断调整战略;零售巨头沃尔玛虽然表现稳定,但增长乏力;而曾经的手机霸主苹果,在中国市场份额持续下滑,iPhone销量不及预期。
这些例子提醒我们,即使是最强大的企业,也面临着持续的挑战和不确定性。
第三,即使买中了伟大公司,持有过程也异常艰难。
以亚马逊为例。从1997年上市到2018年,亚马逊股价上涨了惊人的1000倍。但这条路径极其曲折:2000年曾跌去98%,接下来五年几乎原地踏步。
2024年,我们看到OpenAI估值已超过800亿美元,但没人知道五年后它是否会成为下一个亚马逊。
如果将目光转向A股,2024年以来,曾被视为"确定性"投资的白酒股持续调整,贵州茅台从高点已回调近20%;去年风光无限的锂电巨头宁德时代,市值也曾一度缩水近40%。
这些数据揭示了一个残酷真相:即使是当下最耀眼的明星公司,也可能在短期内经历剧烈调整,更不用说绝大多数普通上市公司。
这告诉我们,即使你眼光独到,选中了时代伟大企业,但能否获利还取决于你是否能承受极端波动、是否有耐心等待市场的认可。
那么,普通投资者是否应该放弃股票投资?
当然不是。只是投资方式需要改变。
指数基金通常被描述为一种中庸、保守的投资方式,因为它不挑选个股,只是被动追踪整个市场。但这种理解是有误的。
研究显示,股票市场的回报高度集中在少数公司身上。一项研究发现,美国股市自1926年以来的所有投资回报,全部来自表现最好的1000只股票,仅占所有上市公司数量的4%。
2024年第一季度,标普500指数上涨10%,但其中大部分涨幅来自"七大巨头":微软、苹果、英伟达、Alphabet、亚马逊、Meta和特斯拉。若剔除这七家公司,指数涨幅将大幅缩水。
香港恒生指数十年增长的9万亿港币市值中,腾讯一家就贡献了近40%。这说明什么?
这意味着,购买指数基金并非被动妥协,而是一种积极策略——它让你有机会押中那少数创造全部回报的优质公司,同时避免了挑选个股的陷阱和持有个股的煎熬。
对于绝大多数投资者而言,远离个股、拥抱指数不是退而求其次,而是在认识到个人认知局限后做出的更明智选择。这不是放弃高回报,而是以更可靠的方式获取好公司增长带来的收益。
认清这个现实股票账户配资,或许是我们投资生涯中最重要的一步。
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